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2023-11-26
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2. 什么是影子银行?
《“影子银行”的跨界套利游戏》
“一行三会”联手展开的金融风险清查与整顿,预示着以监管放松为主题的上一轮金融创新政策周期接近尾声。新一轮政策周期中,以统筹监管模式防范金融风险、统一监管标准的同时,建立和完善宏观审慎政策体系将成为制度建设的重心。
眼下金融市场最引人关注的话题,莫过于金融监管机构改革。
据多家媒体近日报道,新的金融监管机构改革计划,可能会仿照英国的“超级央行”模式:央行下设金融管理局,负责外汇局和证监会、银监会、保监会(下称“三会”)的监管协调,同时下设综合监管委员会,该委员会将独立于央行其他部门,直接对三会进行监管。
国家发改委《关于2016年深化经济体制改革重点工作的意见》,要求改革完善现代金融监管体制,完善宏观审慎政策框架,制定金融监管体制改革方案,实现金融风险监管全覆盖。
“超级央行”模式的主张者认为,随着“影子银行”体系快速发展,中国金融机构的功能边界逐渐模糊,混业经营已成现实趋势,因此有必要借鉴欧美发达市场在金融危机后监管架构调整的经验,建立起以央行主导的综合金融监管架构,从早期的机构监管为主转向功能监管和行为监管为主体的新型金融监管体系。
但反对的声音则认为,在中国经济发展环境面临改革开放以来最为严峻的局面之际,“临阵改制”可能带来更大的市场动荡甚至直接诱发金融危机;同时当下金融监管格局的诸多弊端并非仅是机构设立问题,其根源可以追溯到监管体制以外的政府职能定位以及国企体制局限等深层矛盾。
值此金融业整肃“风暴初起”,金融监管体系改革方向未定之际,南方周末记者梳理回顾了中国金融监管体系过去数年的发展历程。
从“影子银行”到“大资管”
从信托业一家独大的影子银行模式,到银、证、保三大金融监管体系争相介入的“大资管”模式,中国金融利率市场双轨制的套利机制从隐性转向显性。
与此前诸多行业自查式监管整顿所不同,此轮“一行三会”需联手面对的是一个空前复杂的格局:
截至2015年末,高达23万亿元的银行理财资金、16万亿元的信托资产、11万亿元券商资管、8.4万亿元的公募基金以及1.77万亿元的保险资管产品,构成了一个规模近百万亿,产品交易结构日益复杂、融资杠杆越垒越高的金融混业市场。
从2015年年中清查配资引发的股灾,到年末蛇吞象式的“宝万之争”,某种程度上反映出“各管一段”式的传统监管模式,在面对“交叉感染”新型金融风险时的失措与无力。
比如,资金来源复杂且层层嵌套放大的恒生Homs配资链条上,早期参与配资的银行、信托与券商等机构均被各自行业监管部门认为“依法合规”,而在高达2万亿配资规模推动股市暴涨之际,监管机构在缺乏完整信息和协调机制下的一次配资清查,却引发了股市暴跌的“雪崩效应”。
宝能系收购万科过程中,其实际控制人利用家族化的金融控股模式,操纵包括保险、基金、券商等多个融资平台,形成层层放大的融资杠杆,实质上是以银行贷款和理财资金实现了对万科股权“空手套白狼”式的收购——而这一收购模式下所隐含的跨市场、跨平台金融风险,却无法被监管部门及时识别并加以处置,直至形成令市场瞩目的风险事件。
类似Homs系统的融(配)资产品“结构化”,与宝能系模式下的机构设置“金控化”,正是大资管时代下市场机构们规避分业监管限制的两大法宝。
央行金融研究所副所长卜永祥在其论文中坦承,由于行业监管标准的不统一,现行资产管理业务中存在着大量“监管套利”行为,而跨行业风险最集中的金融控股公司则面临“监管真空”。
但从另一个角度而言,在大资管时代面临诸多挑战与困境的银行业体系,却正是这一“监管套利”模式的始作俑者。2007年银监会发布的《非银行金融机构行政许可事项实施办法》,突破了商业银行法对混业经营的限制条款,允许银行通过设立子公司介入信托、融资租赁等市场,从而打开了中国“影子银行”体系的潘多拉之盒。
作为行业监管部门,银监会的“破格”有其无奈之处:在商业银行经营管理模式日益市场化的同时,传统银行业体系自身却长期面临着利率管制、信贷规模管理乃至资金用途管制等种种行政化管制与调控。
央行为了对冲外储剧增带来的巨额流动性,从2007年到2011年期间,将存款准备金率从9%连续提升至20%,在有效防止了货币超发带来的恶性通胀的同时,却让商业银行们被迫“锁定”大量信贷资源,大大降低了银行经营效率;与此同时,为了应对2007年之后房地产过热等区域性和行业性现象,各种限贷、限购式的调控政策层出不穷,造成了金融市场利率成本的政策性分割。
上海交通大学高级金融学院副院长朱宁教授在《刚性泡沫——中国经济为何进退两难》一书中分析道,中国形成全世界最大规模的“影子银行”的根源在于三个限制:金融压抑、资本充足率的要求以及存贷比和存款准备金要求。
与此同时,信托企业等非银行金融机构却在简单的“通道业务”模式下,享受着管制利率与市场化利率之间巨大的“无风险收益”,并形成种种“套利寻租”现象。
在2013年一次行业论坛上,国务院发展研究中心金融研究所的巴曙松认为,中国式“影子银行”的出现,首先是因为金融管制导致不同金融市场隔离带来的资金成本和金融产品收益差距巨大的现实。
巴曙松认为,在这一背景下出现的以银行理财产品为代表的“影子银行”模式,并不具备欧美市场影子银行体系的高杠杆和期限错配等特征,“很大程度上是一种准信贷产品”。
但这一“曲线利率市场化”式的影子银行模式,在2012年前后发生了巨大变化:随着证券和保险监管部门先后放开资管业务的政策限制,原本被信托业独家垄断的银行“资金通道”市场内,迅速掀起了一场以“大资管”为标志的混业经营风潮。
从2012年下半年开始,券商系、基金系、保险系乃至民营企业“产融结合”形态下的金融控股模式迅速涌现;同时跨平台、跨行业的“结构性融资”产品迅速打破了前期的“准信贷”影子银行模式,形成了在不同监管标准、资金成本和收益模式之间跨市场、加杠杆套利的“大资管模式”。
从2011年底到2015年末,券商资管规模从2800多亿元跃升至11万亿元;而保险业总资产从2010年的5万亿元增长至2015年12万亿元的基础上,整体投资收益率从2012年前的2%提升至2015年的7.5%,堪称“跨越式成长”。
(李伯根/图)
“国家意志”与监管创新
在行政性宏观调控模式下,中央政府的宏观决策与监管当局的微观管理往往形成经济运行过程中监管松弛的“顺周期冲动”,以及“一放就乱、一管就死”的政策周期。
保监会发布的“保险业2014年年报”称,当年8月国务院发布的《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》,“标志着发展现代保险服务业已经从行业意愿上升到国家意志。”
“国家意志”这一独特的概念阐述,恰好反映出了宏观经济决策与行业监管职能之间的微妙关系:作为兼具发展职责的行业监管部门,“三会”本身具备扶持所监管行业高速发展的意愿,但这一意愿必须在获得最高决策层的支持下,才能获得充分的“监管创新”授权。
这在2012年以来的诸多政策阐述中已经得到了明确体现:那就是作为高储蓄和高负债率并存的大型经济体,中央政府希望通过多层次、多元化的资本市场建设与制度创新,将以银行信贷为主体的间接融资模式,转向以股权融资为主体的社会化融资体系。
2012年5月至7月短短两个月内,证监会和保监会密集推出一系列“监管新政”,在市场准入、资本管制以及投资等诸多监管领域大幅“松绑”,并带来了券商和保险行业通道类资管业务的高速增长。
同期,央行和银监会主导下的信贷资产证券化试点重启,银行间交易商协会主导下的资产支持票据(ABN),与证监会主导下的企业资产证券化共同构成的庞大“资产证券化市场”,则成为了“大资管”模式赖以生存的市场基础。
但在长期以行政化管制为基础的分业监管体制下,这一突然打通的“大资管”市场,诞生伊始便面临着基础制度不统一和产权法律关系不明晰等诸多市场化机制短板。
早在“大资管”市场格局初现之际,全国人大财经委副主任委员吴晓灵便曾明确指出,财富管理是银行、证券和保险三大行业的交集,其基本法律关系应视为信托关系,但现在面对同样法律关系的产品却不能用同样规则来管理,在财富管理市场中存在着法律规制上的滞后。
信托理财与银行信贷在法律上的本质差异,在于信托是“一对一”的债权债务关系,而银行存贷款业务则是“多对多”的信用风险管理模式。这一法律关系的不同,使得银行业成为社会信用风险的管理者,一旦爆发危机将引发社会与金融系统动荡,也因此而必须接受包括资本充足率和业务合规性在内的严格监管。
但在“准信贷”形态下的信托理财业务,并未严格遵循信托业务“一对一”的法律关系,而是形成了类似银行信贷的“资金池”模式,从而给理财产品投资者带来了新的法律保障风险:银行存款的用户不必关心投资用途便可获得约定的利率回报;但作为理财产品,理论应该风险自担的投资者却在并不清楚委托资金用途的情况下,指望着银行承诺的收益率回报。
产权法律关系不清的制度隐患,在早期被监管机构以行政管制的模式加以限制,并在银行业体系内形成“猫捉老鼠”式的政策博弈。但随着证券、保险乃至民间资本等不同监管规则下的市场机构加入这场“大资管”游戏,原有的制度隐患迅速变成现实中的市场失控风险。
在一个个号称“万能”的金融产品与融资计划背后,实质上是一个个失去监管的类银行资金池:资金池的一头联系着毫无法律保障和投资知情权的万千中小投资者,另一头则是复杂的投融资结构与跨市场金融杠杆,在土地和股票等资产市场中博取超额收益的各类市场机构与资本玩家。
值得关注的是,自2007年以来因为城市化进程加速,由地方政府和国企所掌控的“要素资源货币化”现象,带动了一轮空前的“资产价值重估”与升值周期,而这一远超实体经济增长率的资产增值背后,则是体制性的城乡结构二元化以及包括土地等诸多要素资源“产权不清”所带来的大规模“制度套利”。
这一在土地和股票等资产升值预期下所搭建起来的“盈利模式”,一旦遭遇房地产和股市双重下滑,其前期为博取超额收益而不断放大的融资杠杆,只能依靠更多的杠杆与更激进的投资来维系。
从近期风险暴露的宝能系等“保险黑马”来看,其实际控制人均以早期控制的土地等资源虚增估值,套出保险和银行资金后,再通过层层杠杆进行更加激进的收购和举牌等投资,试图覆盖前期已经暴露的投资风险。
而一旦层层叠加的融资杠杆遭遇股价和资产价格下跌,所有参与融资的金融机构和投资者将共同面临巨额亏损,乃至引发系统性金融风险的残酷现实。
中国改革开放以来出现的多轮宏观调控周期中,“一放就乱、一管就死”正是跟这种双轨制价格机制体系下,市场化规则的建立运行与体制性“资本套利”的博弈模式密切相关。
在这一体制背景下建立起来的诸多调控与监管政策,许多时候正是为了堵住各种“制度套利”漏洞而应急式出台的行政管制措施。在“双轨制”市场内部法律和产权关系理顺之前,分业监管和上市审批等行政管制藩篱的简单拆除,首先激发的不是市场效率的提高,而是大规模“套利寻租”模式的浮出水面。
“中国也是有强烈的愿望使股本融资的市场更好发展,我们也确实下了很大的力气。但是确实也不能拔苗助长。”央行行长周小川在两会期间向媒体所说的这番话,从某种意义上已经预示着此轮以“监管创新”为主题的政策周期已近尾声。
从“宏观调控”到“宏观审慎”
新一轮的金融整肃并非意味着监管政策重回分业监管旧轨,而是遵循着中国经济体制改革多年以来“寓改革于调控”的渐进模式。
作为宏观货币政策的制定者,中国央行实际上早就注意到因外储剧增引发被动的货币超发,而在对冲市场流动性过程中货币政策与金融监管政策不同步所引发的金融泡沫化现象。
在接受财新媒体采访时,央行行长周小川表示,早在2008年美国次贷危机爆发后,中央政府就已经注意到美国房地产市场、次贷和影子银行交叉感染的“市场土壤”同样存在于中国金融体系内,并在2009年底开始研究以逆周期管理为特征的宏观审慎监管政策。
但在传统的“宏观调控”模式下,真正的全局性调控只能在政策制定者和执行各方达成共识后,由最高决策当局发出调控信号并协调执行。在这一体制框架下,央行前期尝试推动的“逆周期调控”成效不彰。
在金融风暴带来的经济下滑压力下,银监会等金融监管部门先后出台多项政策,推动银行信贷规模迅速扩张,形成了2009年一季度5万亿和其后十余万亿元的信贷规模“超常规爆发性增长”。
其后多年中,央行内部人士对此轮“逆周期”变成“顺周期”的调控政策反转,依旧耿耿于怀,认为这是“以金融监管取代货币政策间接调控”的发端。
但从货币政策的传导机制来看,早在央行为对冲外储而以高额存款准备金率“锁定”巨额流动性之后,以土地等资产升值和质押贷款为标志的银行信贷膨胀便已经超出了传统货币政策的管控能力:无论基础货币怎样控制,都无法阻止“土地升值+信贷膨胀”式的市场流动性泛滥。
在这一市场流动性结构变化的影响下,央行的货币政策调控不仅依赖于基础货币发行规模的控制,更依赖于银行体系通过信用贷款等形式“创造货币”规模的管理。而后者恰恰是金融监管部门的传统政策职能。
央行以差别存款准备金率等工具为代表的第一轮宏观审慎政策尝试,虽然对于完善微观市场激励和约束机制有所帮助,但对于以影子银行和“大资管”为标志的跨市场加杠杆(实质上是创造货币)模式依然缺乏有效约束。
为此,央行在综合国际金融监管改革经验的基础上,正式提出在宏观货币政策和微观审慎审管之间,还存在着一个“防范系统性风险”的制度空白,并建议用“宏观审慎政策框架”加以完善。
按照央行行长周小川的解释,在传统货币政策所关注的“防通胀”和金融监管所关注的“个体机构稳健”之间,金融市场和资产价格的大幅波动已经成为全球市场中存在的最大金融风险源头。而这种具备顺周期和交叉感染特征的市场价格大幅波动,必须依靠新型的风险发现和防范机制才能得以有效约束。
但新型“宏观审慎政策框架”的建立,远非外界所理解的机构调整那么简单:在搭建现代金融管理机制的同时,政府还必须面对多年以来掌控市场资源配置决定权的前提下,所形成的从市场利率到土地价格等多重价格“双轨制”现象。
今天金融市场中所存在的种种“监管套利”现象,本质上正是社会资源在“双轨制”价格扭曲下广泛存在的“制度寻租”模式的一个缩影——只有在包括供给侧结构性改革在内的一系列政策和市场基础关系的重新定位和调整过程中,新型金融监管机制才能真正发挥自身的功能。
在重新建立市场化机制所依托的基础制度关系过程中,金融监管制度改革的底线就是“不发生系统性风险”。为此在十三五规划建议中,中央明确提出了“统筹协调监管”这一金融监管体制改革方向。
在“统筹协调监管”理念下,在不同时期,为不同发展目标而建立起来的分业监管体系,首先需要重新确定统一协调的监管目标,界定各自的监管职能与责任,在此基础上才能谈得上新型监管体制的构建。
而在监管机构的统筹协调之外,在已经成形的“大资管”市场中,还面临着监管规则的统一、金融基础设施的统一以及金融数据统计的统一等诸多基础建设和制度上的协调与完善。
从这个意义而言,此轮规模空前的金融行业清查与整顿,其意义不仅在于“整肃”已初现失序和混乱征兆的市场机构行为,更在于“打通”一行三会的监管分割后,以“穿透式”摸底排查建立起统一的金融市场数据基础,为未来的风险防范与制度改革提供决策依据。
“执行宏观审慎政策框架不一定意味着要有监管体制改革,监管体制改革是一个更复杂、更具有挑战性的题目。”对于被市场各方寄予改革厚望的中国央行而言,行长周小川的这番话或许能够体现出此轮政策周期中“坚定改革”和“审慎推进”的政策态度。
表外放贷资管新规引发监管攻防战
在政府准备出台资管新规之际,监管机构和商业银行正展开攻防战。拟出台新规旨在整顿银行表外业务,后者让中国的债务问题日益恶化。预计未来数月将落地的资管新规要求金融机构增加资本缓冲﹐从而切断银行和非银行贷款机构——亦即被政府认为充满风险的影子银行系统——之间的关联。
银行通常将贷款重新打包成理财产品﹐从而将其移出资产负债表﹐新规重点打击的就是这种行为。具体而言﹐银行将贷款(主要是企业贷款和地方政府贷款)转移给经纪机构和其他类型的影子贷款机构﹐这些机构再将重新打包过的理财产品兜售给投资者。截至去年﹐这种腾挪的做法形成了总规模3.5万亿美元的表外贷款。
监管机构称﹐表外腾挪构成了重大金融风险﹐并点名中等规模的广发银行(China Guangfa Bank)为典型。广发银行去年遭银监会开出人民币7.22亿元(合1.14亿美元)的史上最大罚单﹐因该行对一家电子设备生产商规模达人民币数十亿元的贷款进行了表外处理。在该公司无法偿债的情况下﹐广发银行转向影子银行机构﹐将这笔不良贷款转化为高收益理财产品﹐并转手出售。
等规定生效时﹐银行很可能被迫减少放贷或筹集新资金以充实资本金﹐因而会损害银行利润﹐进而有可能导致中国经济增长放缓。
由于担忧这种前景﹐银行业也提出了自己的主张。招商银行股份有限公司(China Merchants Bank Co., 3968.HK, 简称﹕招商银行)、中信银行(China Citic Bank Corp.)等十家银行11月底提交意见书称﹐迫使银行解除这些投资产品可能引发动荡﹐带来意想不到的违约甚至挤兑﹐因为恐慌的客户会急于拿回投资。
这些银行要求监管部门将完全执行上述规定的宽限时间从一年半延长至三年﹐期间许多表外投资产品将会到期。
无论如何﹐政府似乎都已决意抑制曾推动中国经济快速增长的贷款活动。 穆迪(Moody's Investors Service)分析师Nicholas Zhu称﹐监管机构希望打破循环﹐但这并不容易。
在政府和分析师看来﹐新规是削减债务水平的一个重要工具;据预计﹐到2017年年底﹐债务与经济总量之比已经攀升到逾260%的水平。分析师称﹐银行对表外借贷的拨备很少﹐或根本没有拨备﹐一旦发生违约﹐这些银行将面临风险。
政府的策略似乎发挥了作用。1月份银行新增贷款同比大涨43%﹐而信贷总量增速停滞不前﹐经济学家和分析师认为﹐这一转变的原因是银行把贷款转回了表内。
这种挤压料将抑制理财产品发行;过去十年﹐在企业贷款大肆膨胀期间﹐理财产品开始火爆起来。这些贷款由银行打包﹐并销售给投资者﹐之后又转售给影子银行;理财产品收益率较高﹐通常会承诺保本收益。
据最新官方数据﹐截止2017年年底﹐此类产品的余额达到人民币29.5万亿元。分析师称﹐其中约75%没有银行承诺收益﹐并在表外持有。
穆迪的Zhu估计﹐各银行可能需要从其投资组合中削减约5万亿元的理财产品。预计对中小银行来说﹐遵守这些规则可能尤其困难﹐这类银行曾与影子银行积极合作﹐销售理财产品。华泰金融控股(Huatai Financial Holdings Ltd.)分析师Chen Shujin说﹐银行的资本充足率可能较去年底的平均水平13.65%最多下降0.61个比分点。资本充足率是衡量银行财务实力的一个指标。他说﹐规模较小的银行受到的打击会更大﹐这会制约其扩张及发放新贷款的能力。
就被重罚的广发银行而言﹐监管部门发现﹐侨兴集团无法偿还其人民币贷款﹐却给充斥着不良贷款的投资品出具了担保﹐为一众外部公司向散户投资者出售这些产品开了绿灯。监管部门称﹐当侨兴集团无法兑付时﹐这些公司只有找广发银行﹐才发现担保文件造假。而新规会令银行及影子银行合作放贷的难度增加。
浦发银行是为广发银行提供了担保意见书的银行之一﹐该行本月受重创。在银监会认定其一家分行利用理财和其他业务遮掩坏账后﹐对浦发银行罚款人民币4.62亿元。
浦发银行表示﹐对此深感自责﹐暴露出内部控制的漏洞和不健全。广发银行未予置评。银监会仍在不断施压。 1月份旨在解决银行业乱象的计划列出了许多重灾区﹐其中包括影子银行业务。中国银监会主席郭树清1月中对《人民日报》表示﹐去年超过100家银行开始收缩资产负债表。他敦促政府整顿影子银行。
瑞银(UBS)经济学家汪涛表示﹐去杠杆并没有渐行渐远﹐这些措施将逐步实施。
3. 广发银行信用卡的积分怎么用比较划算?
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4. 浦发银行并称四大股份制银行?
说到银行,目前一般认为国内银行有三个梯队:第一梯队国有商业银行,包括工、农、中、建、交五大国有银行;第二梯队是股份制银行,包括平安、招商、兴业、浦发、民生等全国性股份制银行;第二梯队是城商行和农商行,包括各地方商业银行和农村商业银行。
作为第二梯队的股份制银行,平安银行隶属于平安集团旗下,招商银行隶属于招商局,兴业银行隶属于福建财政厅,浦发银行隶属于上海国资委,民生银行目前大股东是香港中央结算公司。
也许就是这样的隶属关系,决定了这几家银行现在的差距吧!一般来说,衡量一家银行实力得话主要看两个因素,一是规模,二是管理。
下面笔者就主要从规模和管理来看一下,招商、浦发、兴业、民生四家股份制银行的差别,本文主要讨论近三年的情况。
先看规模谈银行规模就要从总资产、总市值、营收几个指标来看。
1、总资产
从近3年这几家银行总资产来看,可以说这四家股份制银行的规模是差不多的。不同之处在于,其中招商、浦发、兴业的资产规模呈持续增长趋势,而民生在2018年出现了负增长。
2、总市值
从近3年总市值来看,招商银行毫无疑问要远远领先于其他三家银行,特别是近两年招商银行的总市值超过其他各家的1倍以上。
3、营收
论营收规模,近3年招商银行又是遥遥领先于其他几家银行,每年保持在2000亿规模以上,且保持了近10%的增速,其次是浦发好于兴业,兴业好于民生。
看到这里,我想一般人都会问一个问题,为什么这几家银行所拥有的资产规模相当,但唯独招商银行具有更高的市值和更大的营收规模?
要回答这个问题,我想差别就出在了各个银行的管理水平上。
再看管理谈论一家公司的管理水平,其实是一个定性的分析过程,很难量化分析。但对于一家公司来讲,可从公司通过公司管理层利用公司拥有的资产的赚钱能力来看,也就是通过净资产收益率来看管理水平。
通过近三年这四家股份制银行的净资产收益率对比,很容发现,招商银行的净资产收益率相对稳定,且一直维持在一个相对较高的水平,其中兴业银行虽然在2016年达到了17.28%的高水平,但以后两年都呈下降趋势。
而浦发、民生的净资产收益率不仅比招商银行低,且呈持续下降趋势。这也就能解释,为什么招商银行拥有其他三家银行相当的资产规模,但却有更高的市值和更大的营收规模。
所以,可以基本得出一个结论:在这四家股份制银行中,招商银行的管理能力应该是最强的。而管理层的突出表现自然也就反应到了公司市值上去了。
另外,由于评价一家公司的管理水平确实是一个定性的分析过程,而绝不是一个定量的过程。因此,笔者想,可以再通过比较这几家银行最近一年财报中,关于公司战略定位的描述来判断管理水平。
招商银行
2018年,本集团始终坚持“轻型银行”的战略方向和“一体两翼”的战略定位,积极稳健开展各项业务,总体经营情况持续向好,“质量、效益、规模”实现动态均衡发展。
浦发银行
面对错综复杂的形势,本集团聚焦一流数字生态银行战略目标,攻坚克难、砥砺前行,实现了“稳中有进、进中有质”的发展态势。
兴业银行
报告期内,公司按照稳中求进的基调,积极落实国家宏观调控政策和金融监管要求,服务实体经济,防范化解风险,有效推进资产负债结构进一步优化,各项业务保持良好发展,经营业绩和经营质量稳步提升。
民生银行
报告期内,本公司积极应对内外部经营环境的调整变化,紧密围绕“民营企业的银行、科技金融的银行、综合服务的银行”的战略定位,坚持以客户为中心,切实服务实体经济,加快推进改革转型落地实施,并取得明显成效。
本公司及时把握市场机遇,持续优化经营结构,强化不良资产清收力度,资产质量保持基本稳定,盈利能力稳步提升,各项业务经营实现稳健发展。
作为一个名投资者,当看到这几家银行管理层对公司战略的定位的时候,很自然的会觉得,招商、浦发的战略定位更加清晰,而兴业、民生的战略定位看上去更加模糊。
综合来看,这几家股份制银行具有大致相当的资产管理,但其管理的结果确实不一样的,且这个结果的差距也是非常明显的,特别是在赚钱能力以及市值表现上。
最后,再给大家一个数据来评判这几家银行的管理能力:
通过银保监会官网查询,招商银行的行政处罚信息有190条,浦发银行的行政处罚信息有82条,兴业银行的行政处罚信息有234条,民生银行的行政处罚信息有259条。
以上这个数据就留给大家自己去判断,谁好谁坏吧。
最后,如果您认同笔者的观点,请加关注并点赞。谢谢您的支持!5. 被血洗的券商股还能迎来牛年的春天吗?
被血洗的券商股要不了太久就会迎来牛年的春天,也许会迟到,但是不会缺席!
为什么这样说呢?是因为:
一.全面注册制前后就是机会
全面检查股市必须上涨的,要是千股跌停的话,那么注册制就没有意义了,是不是?
只有全面注册制开始了,股市都上涨了,那就说明改革成功了。
去年创业板注册制的时候,股市就来了一波行情,相信大家都有印象吧?
所以,今年全面注册制实行前后,股市必定会有一波行情的,这次机会过后,前半年基本上就没有机会了。
二.很多人对券商已经绝望了
近期券商的连续杀跌,让很多人对券商都绝望了。
越是绝望的时候,其实越是机会了。
因为行情总在绝望中诞生,在半信半疑中成长,在憧憬中成熟,在希望中毁灭。
每次股市都是这样的情况,每次行情都是这样的循环的。
现在大多数散户都对券商绝望了,我就认为机会已经来了,而且也不远了。
三.券商行情只会迟到,不会缺席
作为每轮行情的先头部队,券商这次让大家失望了。
以往每次都是券商往前冲,这次是券商往后躲,大家不觉得奇怪吗?
券商这次反其道而行之,让很多人看不懂了,包括某头部券商12连跌,更是闻所未闻的事情。
所以我认为这些都是刻意做出来的,给散户看的。让散户割肉离场,这才是券商下跌的目的。
总之,券商作为牛市发动机,每次行情都会参与的,这次也一样,也许它会迟到,但是绝对不会缺席!所以被血洗的券商股的春天不远了,拭目以待吧!
个人观点,仅供参考!
6. 但是招聘不到人该怎么办?
我以前在一家上市公司人力资源部做过招聘工作,后来辞职先后创立过两家公司,第一家公司是从我1个人发展到15个人;第二家公司是从3个人发展到25名员工,也经历了新公司如何招聘的问题。
大企业和小企业的招聘方法是不同的,大企业靠网络招聘、招聘会等渠道就可以招到人,但是中小企业不行,关于新开的公司如何招聘,我跟你分享一下我的经验。 1.老板人脉渠道。既然是一个新开的公司,老板一定是有某些方面的资源,也积累了一定的人脉关系,新开公司公司搭团队框架的时候,几个核心骨干的人、部门经理,最好是老板的之前的同事、朋友或者是朋友的朋友。虽然这个企业刚开始还不稳定,根知底的人可以让企业基础牢靠。
2.员工关系渠道。把团队框架打起来以后就要对框架进行填充。如果有员工已经到你公司上班,那么它在所从事这个行业,一定会有以前的同事。特别是与你同个行业的,有一定的职经验,你可以直接使用,减少不少培训精力。这个时候招聘就千万不要全寄托于招聘负责人。公司实行全员招聘,对于介绍新员工的,录用后可以给予一定的奖金。例如我公司就是这样。老员工只要介绍一个新员工到公司入职,就可以奖励200元。还实行老员工带传帮带新员工的制度,如果新招的员工能在老员工的帮助下在公司工作满三个月,老员工可以再得到公司奖励200元。
3.网络招聘渠道。开通1~2个比较好的网络招聘平台,如58同城,前程无忧等。重要的是招聘负责人要经常刷新,并且主动打电话给投简历的人,主动去查找、筛选合适的人,打电话引导过来面试。政府组织的免费招聘会可以适当参加,花太多资金到人才市场效果不是很好,已经是互联网时代了,年轻人找工作基本上都到互联网。
作为一个新成立的公司,也只有这样才能迅速的组建起这个团队。当然接下来还要健全公司福利制度,打造优秀的企业文化才能把员工留住,那就是另外一个话题。虽然中小企业招聘始终是一个难题,但是创业本来就是不断的去挑战,解决问题的一个过程。“办法总比困难多”,只要用对了方法,那么创业的路上就会越走越远。
以上是我的实操干货,愿能帮助您,我是职场创业说的勇哥,欢迎关注和点赞。7. 招商银行和广发银行信用卡额度一样的情况下保留哪张?
从圈子里面昵称你就知道该保留谁了。
招商=小昭(无忌哥哥,还好吗?)
广发=废行 (是的,这个昵称实在是太贴切了。动不动就给关小黑屋降额度)
下面要步入正题了,就讲小昭如何服侍好你。
对于刚入行的玩卡小白,招商银行的信用卡是首选,最好作为首卡或者二卡申请,理由是招行忌讳多头授信(信用卡行数过多)或总授信额度过大。招行在卡圈俗称小昭,只要你对她好,她也会对你好,招商的额度很好养,玩的好的卡友1年就可以玩到5W以上。如果想玩转招行信用卡,必须拥有经典版白金卡、百夫长白金卡、钻石信用卡等高等级的卡,这些卡能极大的提升招行信用卡积分的价值,用于兑换航空里程、酒店积分等。招商银行积分政策是20元可以积1分。
01
招商银行特点
1、可以网申。(异地网申及面签均无压力)2、玩法多样3、积分号称永久有效4、生日多倍积分,云闪付及小额闪付有积分,扫码付支付宝和京东有积分。5、提额容易,但是忌总授信过高,需优先提额。6、信报合并。账单日可修改。
02
招行玩卡应该申请哪些卡?
一、玩卡入门级——腿毛卡
什么是腿毛卡?就是招行发行的一系列取现免手续费且有积分的卡,这些卡都有一个共同的特点:每月第一笔取现免手续费,最高10000元,按照招行的积分规则可以获得500永久积分。取现可以去ATM机取,或者APP上取“掌上生活->卡·支付->我要现金”,但是如果你招行的授信额度不足20000元,掌上生活只能取5000元,ATM机无此限制。
目前,招行腿毛卡仅剩如下3个卡种共计6张卡,分别是: YOUNG卡(2张,俗称黑羊、白羊)、微博达人卡(3张,黑、金、粉)、智族GQ卡
以前招行发行的城市卡,总共19张卡,这些卡也有每月首笔取现免手续费的权益,但是早在2017年3月1日的时候,就取消了取现免手续费的权益,但是刷卡的1.5倍积分属性依然保留。另一张拥有刷卡1.5倍积分的卡是车主卡,这些1.5倍积分卡是参加招行刷卡活动获取积分的加速器!
腿毛卡的收益计算:
如果有6张卡,每张卡每月都取现10000元,一年可无损获取500x 13月= 6500积分!为啥是13个月?是因为招行卡生日月双倍积分,取现也算。
招行还有个隐藏的属性,每张卡都可以办理2张附属卡,附属卡同主卡一样,每月第一笔取现免手续费且最高10000元(500积分),办齐主卡附属卡总计就是6 x(1 + 2)= 18张卡,坚持一年就是6500 积分x 18卡 = 117000积分!
如果有经典白的话,可兑换南航里程11.3万里程。各大行最新里程兑换比例表。按照南航里程价值900元/万公里,一年的回报是10170元。当然,这需要不少耐心和精力,正常来说拿个几千是没问题的。
腿毛卡的玩法注意事项:
腿毛虽好,薅毛要注意避坑!虽然每月第一笔取现不要手续费,可是没说不要利息啊,利息为日息0.05%(万五),所以还是要及时还款!
招行的还款顺序依次是:①已出账单,②未出账单中的年费、利息、手续费,③取现本金,④未出账单中的其余部分。所以还“取现本金”时要保证前两项是结清的,又由于招行除了坑爹白以外,都是一个账户池,所以要小心其他卡的产生的各种费用。
最佳姿势:最后还款日当天取现,取现本金则与账单还款一起搞定,建议多还上10元。入账时间也可能是个坑,薅毛动作还是最好是21点前完成。
腿毛卡如何申请?
前面我们计算了一下腿毛卡的收益,你是不是蠢蠢欲动了?不过,腿毛卡的申请,想集满18张卡还是有难度的。但是,挡不住大家的申卡热情。
YOUNG卡:官方公布的是仅限30周岁以下申请,但实际中并不乏很多30岁以上的持卡人,根据某论坛网友的反馈,此卡可以电话加办,最好是黑白YONNG一起加办。
微博卡:这卡推出之初仅限微博达人申请,不过新浪微博的达人产品早就停了,所以办理的时候你需要有新浪微博账号。如果你已经办了一张微博卡,可以就销卡再申,申请下卡后及时致电恢复之前销的卡,如此这般,三张微博卡就到手了。
GQ卡:官方说法仅限男性申请,如果你是女汉子,说不定也能下卡,广大女汉子网友充分表现你们女汉子的时候到了。
二、玩卡进阶——多倍积分的京东小白卡
每周三双倍积分,在京东金融APP自己领取,领取有效期三十天,本卡积分有效期一年。每周积分上限1000分,每月4000。
三、玩卡高级神卡 —— 经典白
主卡年费3,600元/年,核卡一年后收取。招行高端卡中唯有此卡可免年费。但权益与返利依旧。
即日起至2019年12月31日申请并核发经典版白金卡,尊享10000永久积分兑换3600元年费,5000永久积分兑换附属卡2000元年费(若积分充足,可自动兑换年费)
·附属卡每年2,000元,可用5,000积分兑换年费。
·每年有6次机场CIP(附属卡可独立享受此权益)
航司/奖励计划
兑换比例
国航/南航/东航
1500分:2000里程
亚洲万里通
1800分:2000里程
注:本自然年内该卡种兑换上限为5万里程
·积分可兑换国内三大航空&亚洲万里通里程
·赠送航空险:最高1,500万航空意外险以及2,000元旅行不便险
·每年您可尊享4次境内外酒店+额外2次境外酒店贵宾价入住间夜权益
·每年1次免费体检,1次免费洗牙;(附属卡可独立享受此权益)
·每年有12次高尔夫畅打的运动权益;
·截止至2018年12月31日,免费尊享全国80家五星级酒店自助餐“两人同行一人免单”礼遇
·生日10倍积分,当天上限10,000分,当天如果要拿满1万分,最多需要消费22,240元。因为10倍积分里面9倍是送的,1倍是基础积分。
申请条件(任意一条达到均可):
·招行固定额度达到5W(传说固定额度5+临时额度5通过率极高),可尝试自行邮寄申请。
·招行固定额度通过现金分期达到6W(招行俗称的“现分毕业”),可尝试自行邮寄申请。
·招行代发工资,月税后收入15000+可尝试网点进件。
·如果有40万以上的车(我所在城市是要求40W车,其他城市可能30W),可尝试网点进件。
·金葵花达标3个月(50万),网点进件可以下卡。
四、高端卡——运通百夫长、银联钻石卡
1、美国运通百夫长白金卡
目前国内发行此卡面的运通白金卡比较少。对于拿不下黑金卡的广大群众来说,此卡颜值超高,除了刚性年费没有理由不申请此卡。
·3,600元/年,下卡后招行会给你25,000招行永久积分作为见面礼
·前两张附属卡免年费
·机场CIP可带1人,服务基本覆盖全国各大机场且覆盖国外的20+机场,
·主卡赠送无限次pp卡,可以进首都机场T3航站楼的国航头等舱休息室,以及香港、台北等机场的休息室。总的来说,PP卡在国外比在国内好用
·航空里程兑换比例,5万里程封顶
航司
兑换比例
国航/南航/东航/英航/法航-荷航/新航/马航
1500分:2000里程
·赠送航空险,最高1,500万航空意外险以及4,000元旅行不便险。
3000积分=2000卓美亚积分
3000积分=2000SPG积分(了解最新SPG俱乐部官网发布、了解最新美国运通官网发布)(注:因SPG俱乐部即将合并,您使用我行信用卡积分兑换的SPG积分将按1:3的比例折算成新版积分录入您的SPG俱乐部会员账户)
·1000积分=2000希尔顿积分
·尊享4次境内外酒店+额外2次境外酒店贵宾价入住间夜权益。
·生日10倍积分,当天上限10,000分,当天如果要拿满1万分,最多需要消费22,240元。因为10倍积分里面9倍是送的,1倍是基础积分。
·每年有1次免费体检(可转让),1次免费洗牙的权益(不可转让),附属卡同享1次
·每年有12次高尔夫畅打的运动权益,一个月5次酒店健身房健身权益
申请条件(任意一条达到均可)
·招行固定额度达到10W,掌上生活APP-高端专享会出现AE白申请选项。
·如果有40万以上的车(我所在城市是要求40万车,其他城市可能30万),可尝试网点进件。
·金葵花达标3个月(80万),有些网点可能50万也能下卡。
2、招行银联钻石卡
年费:
主卡3600元(刚性年费),附属卡2张免费。
没有首刷礼了。(以前是25000分、10000分)
权益:
尊享每年4次境内外酒店+额外2次境外酒店贵宾价入住间夜权益。加入3大亲子主题乐园酒店(香港迪士尼乐园酒店、广州长隆酒店、珠海长隆马戏酒店)、亚太区6大Club Med度假村(桂林、三亚、东澳岛、巴厘岛、民丹岛、普吉岛)、3大悦榕庄(杭州西溪悦榕庄、丽江悦榕庄、仁安悦榕庄。回复 悦榕庄)、每间夜需用2间夜权益、及部分专享奢华酒店。
每核卡年4次免费儿童机票、需出行易订票,先付款再返还,限国内点对点使用(每年指定受益人并可修改一次,可转让,价值2000元)。
全年2次免费儿童全口腔涂氟服务等亲子口腔。
每核卡年无限次机场贵宾厅(每次可带一人)。
最高1500万航空意外险、4000元旅行不便险(含航班延误)、48小时失卡保障(不含凭密码进行的交易,以本人信用额度为赔付上限)。
如何申请:
已有经典白可申请钻石有一定机率。经典白额度超过10万可电话申请钻石卡、或掌上生活APP加办。已有AE白可申请钻石几乎必下。
与招行AE白各有千秋,最值钱的亲子卡:亲子酒店、4张机票、无限贵宾厅...10000分首刷礼,土豪值得办。
五:具体玩法
1、经典白年费
其他高端卡种年费都是刚性收取,但是也能撸回来
一般年费的解决方式都是生日当天消费22240元得11112分(9倍送1万分、基础1倍20元1分合计1112分,这里有个咸鱼大法,到时候你百度一下就知道咋搞了)
招行附属卡仅限父母、配偶、子女(建议不论男女一律写配偶)
附属卡可办多张,生日遇特殊原因可客服修改日期
2、航空里程
1500积分兑换2000里程国航、东航、南航里程,1800积分兑换2000亚万里程,上限5万/年。而招行经典白以下卡片积分无法兑换里程,只能喝喝星巴克;拥有经典白以上,积分价值瞬间翻了2.5倍,亦是积分变现好渠道。
经典白:37500兑换5W 亚万 价值 5500以上
3、权益转让
每年有1次免费体检(可转让),钻石卡,每年4次免费国内机票(可以转让)2000 左右,帮助预定酒店
4、兑换SPG
持卡人可以兑换SPG积分,兑换比例3,000积分:2,000SPG积分
AE 白 30W 积分兑换20 W SPG 价值3 万以上
5、活动
招商银行年底10元风暴,每年一度年终大戏。招行是DLB 最爱的银行,玩法多样。
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1. 广发基金论坛,自媒体怎么样提高视频播放量?
提高自媒体关注度方法比较丰丰富:
首先关注度自媒体必须创造具有内涵的、垂直的。有故事性的视频。
其次:必须具备正能量,有感染性的故事,热点话题解答等
2. 什么是影子银行?
《“影子银行”的跨界套利游戏》
“一行三会”联手展开的金融风险清查与整顿,预示着以监管放松为主题的上一轮金融创新政策周期接近尾声。新一轮政策周期中,以统筹监管模式防范金融风险、统一监管标准的同时,建立和完善宏观审慎政策体系将成为制度建设的重心。
眼下金融市场最引人关注的话题,莫过于金融监管机构改革。
据多家媒体近日报道,新的金融监管机构改革计划,可能会仿照英国的“超级央行”模式:央行下设金融管理局,负责外汇局和证监会、银监会、保监会(下称“三会”)的监管协调,同时下设综合监管委员会,该委员会将独立于央行其他部门,直接对三会进行监管。
国家发改委《关于2016年深化经济体制改革重点工作的意见》,要求改革完善现代金融监管体制,完善宏观审慎政策框架,制定金融监管体制改革方案,实现金融风险监管全覆盖。
“超级央行”模式的主张者认为,随着“影子银行”体系快速发展,中国金融机构的功能边界逐渐模糊,混业经营已成现实趋势,因此有必要借鉴欧美发达市场在金融危机后监管架构调整的经验,建立起以央行主导的综合金融监管架构,从早期的机构监管为主转向功能监管和行为监管为主体的新型金融监管体系。
但反对的声音则认为,在中国经济发展环境面临改革开放以来最为严峻的局面之际,“临阵改制”可能带来更大的市场动荡甚至直接诱发金融危机;同时当下金融监管格局的诸多弊端并非仅是机构设立问题,其根源可以追溯到监管体制以外的政府职能定位以及国企体制局限等深层矛盾。
值此金融业整肃“风暴初起”,金融监管体系改革方向未定之际,南方周末记者梳理回顾了中国金融监管体系过去数年的发展历程。
从“影子银行”到“大资管”
从信托业一家独大的影子银行模式,到银、证、保三大金融监管体系争相介入的“大资管”模式,中国金融利率市场双轨制的套利机制从隐性转向显性。
与此前诸多行业自查式监管整顿所不同,此轮“一行三会”需联手面对的是一个空前复杂的格局:
截至2015年末,高达23万亿元的银行理财资金、16万亿元的信托资产、11万亿元券商资管、8.4万亿元的公募基金以及1.77万亿元的保险资管产品,构成了一个规模近百万亿,产品交易结构日益复杂、融资杠杆越垒越高的金融混业市场。
从2015年年中清查配资引发的股灾,到年末蛇吞象式的“宝万之争”,某种程度上反映出“各管一段”式的传统监管模式,在面对“交叉感染”新型金融风险时的失措与无力。
比如,资金来源复杂且层层嵌套放大的恒生Homs配资链条上,早期参与配资的银行、信托与券商等机构均被各自行业监管部门认为“依法合规”,而在高达2万亿配资规模推动股市暴涨之际,监管机构在缺乏完整信息和协调机制下的一次配资清查,却引发了股市暴跌的“雪崩效应”。
宝能系收购万科过程中,其实际控制人利用家族化的金融控股模式,操纵包括保险、基金、券商等多个融资平台,形成层层放大的融资杠杆,实质上是以银行贷款和理财资金实现了对万科股权“空手套白狼”式的收购——而这一收购模式下所隐含的跨市场、跨平台金融风险,却无法被监管部门及时识别并加以处置,直至形成令市场瞩目的风险事件。
类似Homs系统的融(配)资产品“结构化”,与宝能系模式下的机构设置“金控化”,正是大资管时代下市场机构们规避分业监管限制的两大法宝。
央行金融研究所副所长卜永祥在其论文中坦承,由于行业监管标准的不统一,现行资产管理业务中存在着大量“监管套利”行为,而跨行业风险最集中的金融控股公司则面临“监管真空”。
但从另一个角度而言,在大资管时代面临诸多挑战与困境的银行业体系,却正是这一“监管套利”模式的始作俑者。2007年银监会发布的《非银行金融机构行政许可事项实施办法》,突破了商业银行法对混业经营的限制条款,允许银行通过设立子公司介入信托、融资租赁等市场,从而打开了中国“影子银行”体系的潘多拉之盒。
作为行业监管部门,银监会的“破格”有其无奈之处:在商业银行经营管理模式日益市场化的同时,传统银行业体系自身却长期面临着利率管制、信贷规模管理乃至资金用途管制等种种行政化管制与调控。
央行为了对冲外储剧增带来的巨额流动性,从2007年到2011年期间,将存款准备金率从9%连续提升至20%,在有效防止了货币超发带来的恶性通胀的同时,却让商业银行们被迫“锁定”大量信贷资源,大大降低了银行经营效率;与此同时,为了应对2007年之后房地产过热等区域性和行业性现象,各种限贷、限购式的调控政策层出不穷,造成了金融市场利率成本的政策性分割。
上海交通大学高级金融学院副院长朱宁教授在《刚性泡沫——中国经济为何进退两难》一书中分析道,中国形成全世界最大规模的“影子银行”的根源在于三个限制:金融压抑、资本充足率的要求以及存贷比和存款准备金要求。
与此同时,信托企业等非银行金融机构却在简单的“通道业务”模式下,享受着管制利率与市场化利率之间巨大的“无风险收益”,并形成种种“套利寻租”现象。
在2013年一次行业论坛上,国务院发展研究中心金融研究所的巴曙松认为,中国式“影子银行”的出现,首先是因为金融管制导致不同金融市场隔离带来的资金成本和金融产品收益差距巨大的现实。
巴曙松认为,在这一背景下出现的以银行理财产品为代表的“影子银行”模式,并不具备欧美市场影子银行体系的高杠杆和期限错配等特征,“很大程度上是一种准信贷产品”。
但这一“曲线利率市场化”式的影子银行模式,在2012年前后发生了巨大变化:随着证券和保险监管部门先后放开资管业务的政策限制,原本被信托业独家垄断的银行“资金通道”市场内,迅速掀起了一场以“大资管”为标志的混业经营风潮。
从2012年下半年开始,券商系、基金系、保险系乃至民营企业“产融结合”形态下的金融控股模式迅速涌现;同时跨平台、跨行业的“结构性融资”产品迅速打破了前期的“准信贷”影子银行模式,形成了在不同监管标准、资金成本和收益模式之间跨市场、加杠杆套利的“大资管模式”。
从2011年底到2015年末,券商资管规模从2800多亿元跃升至11万亿元;而保险业总资产从2010年的5万亿元增长至2015年12万亿元的基础上,整体投资收益率从2012年前的2%提升至2015年的7.5%,堪称“跨越式成长”。
(李伯根/图)
“国家意志”与监管创新
在行政性宏观调控模式下,中央政府的宏观决策与监管当局的微观管理往往形成经济运行过程中监管松弛的“顺周期冲动”,以及“一放就乱、一管就死”的政策周期。
保监会发布的“保险业2014年年报”称,当年8月国务院发布的《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》,“标志着发展现代保险服务业已经从行业意愿上升到国家意志。”
“国家意志”这一独特的概念阐述,恰好反映出了宏观经济决策与行业监管职能之间的微妙关系:作为兼具发展职责的行业监管部门,“三会”本身具备扶持所监管行业高速发展的意愿,但这一意愿必须在获得最高决策层的支持下,才能获得充分的“监管创新”授权。
这在2012年以来的诸多政策阐述中已经得到了明确体现:那就是作为高储蓄和高负债率并存的大型经济体,中央政府希望通过多层次、多元化的资本市场建设与制度创新,将以银行信贷为主体的间接融资模式,转向以股权融资为主体的社会化融资体系。
2012年5月至7月短短两个月内,证监会和保监会密集推出一系列“监管新政”,在市场准入、资本管制以及投资等诸多监管领域大幅“松绑”,并带来了券商和保险行业通道类资管业务的高速增长。
同期,央行和银监会主导下的信贷资产证券化试点重启,银行间交易商协会主导下的资产支持票据(ABN),与证监会主导下的企业资产证券化共同构成的庞大“资产证券化市场”,则成为了“大资管”模式赖以生存的市场基础。
但在长期以行政化管制为基础的分业监管体制下,这一突然打通的“大资管”市场,诞生伊始便面临着基础制度不统一和产权法律关系不明晰等诸多市场化机制短板。
早在“大资管”市场格局初现之际,全国人大财经委副主任委员吴晓灵便曾明确指出,财富管理是银行、证券和保险三大行业的交集,其基本法律关系应视为信托关系,但现在面对同样法律关系的产品却不能用同样规则来管理,在财富管理市场中存在着法律规制上的滞后。
信托理财与银行信贷在法律上的本质差异,在于信托是“一对一”的债权债务关系,而银行存贷款业务则是“多对多”的信用风险管理模式。这一法律关系的不同,使得银行业成为社会信用风险的管理者,一旦爆发危机将引发社会与金融系统动荡,也因此而必须接受包括资本充足率和业务合规性在内的严格监管。
但在“准信贷”形态下的信托理财业务,并未严格遵循信托业务“一对一”的法律关系,而是形成了类似银行信贷的“资金池”模式,从而给理财产品投资者带来了新的法律保障风险:银行存款的用户不必关心投资用途便可获得约定的利率回报;但作为理财产品,理论应该风险自担的投资者却在并不清楚委托资金用途的情况下,指望着银行承诺的收益率回报。
产权法律关系不清的制度隐患,在早期被监管机构以行政管制的模式加以限制,并在银行业体系内形成“猫捉老鼠”式的政策博弈。但随着证券、保险乃至民间资本等不同监管规则下的市场机构加入这场“大资管”游戏,原有的制度隐患迅速变成现实中的市场失控风险。
在一个个号称“万能”的金融产品与融资计划背后,实质上是一个个失去监管的类银行资金池:资金池的一头联系着毫无法律保障和投资知情权的万千中小投资者,另一头则是复杂的投融资结构与跨市场金融杠杆,在土地和股票等资产市场中博取超额收益的各类市场机构与资本玩家。
值得关注的是,自2007年以来因为城市化进程加速,由地方政府和国企所掌控的“要素资源货币化”现象,带动了一轮空前的“资产价值重估”与升值周期,而这一远超实体经济增长率的资产增值背后,则是体制性的城乡结构二元化以及包括土地等诸多要素资源“产权不清”所带来的大规模“制度套利”。
这一在土地和股票等资产升值预期下所搭建起来的“盈利模式”,一旦遭遇房地产和股市双重下滑,其前期为博取超额收益而不断放大的融资杠杆,只能依靠更多的杠杆与更激进的投资来维系。
从近期风险暴露的宝能系等“保险黑马”来看,其实际控制人均以早期控制的土地等资源虚增估值,套出保险和银行资金后,再通过层层杠杆进行更加激进的收购和举牌等投资,试图覆盖前期已经暴露的投资风险。
而一旦层层叠加的融资杠杆遭遇股价和资产价格下跌,所有参与融资的金融机构和投资者将共同面临巨额亏损,乃至引发系统性金融风险的残酷现实。
中国改革开放以来出现的多轮宏观调控周期中,“一放就乱、一管就死”正是跟这种双轨制价格机制体系下,市场化规则的建立运行与体制性“资本套利”的博弈模式密切相关。
在这一体制背景下建立起来的诸多调控与监管政策,许多时候正是为了堵住各种“制度套利”漏洞而应急式出台的行政管制措施。在“双轨制”市场内部法律和产权关系理顺之前,分业监管和上市审批等行政管制藩篱的简单拆除,首先激发的不是市场效率的提高,而是大规模“套利寻租”模式的浮出水面。
“中国也是有强烈的愿望使股本融资的市场更好发展,我们也确实下了很大的力气。但是确实也不能拔苗助长。”央行行长周小川在两会期间向媒体所说的这番话,从某种意义上已经预示着此轮以“监管创新”为主题的政策周期已近尾声。
从“宏观调控”到“宏观审慎”
新一轮的金融整肃并非意味着监管政策重回分业监管旧轨,而是遵循着中国经济体制改革多年以来“寓改革于调控”的渐进模式。
作为宏观货币政策的制定者,中国央行实际上早就注意到因外储剧增引发被动的货币超发,而在对冲市场流动性过程中货币政策与金融监管政策不同步所引发的金融泡沫化现象。
在接受财新媒体采访时,央行行长周小川表示,早在2008年美国次贷危机爆发后,中央政府就已经注意到美国房地产市场、次贷和影子银行交叉感染的“市场土壤”同样存在于中国金融体系内,并在2009年底开始研究以逆周期管理为特征的宏观审慎监管政策。
但在传统的“宏观调控”模式下,真正的全局性调控只能在政策制定者和执行各方达成共识后,由最高决策当局发出调控信号并协调执行。在这一体制框架下,央行前期尝试推动的“逆周期调控”成效不彰。
在金融风暴带来的经济下滑压力下,银监会等金融监管部门先后出台多项政策,推动银行信贷规模迅速扩张,形成了2009年一季度5万亿和其后十余万亿元的信贷规模“超常规爆发性增长”。
其后多年中,央行内部人士对此轮“逆周期”变成“顺周期”的调控政策反转,依旧耿耿于怀,认为这是“以金融监管取代货币政策间接调控”的发端。
但从货币政策的传导机制来看,早在央行为对冲外储而以高额存款准备金率“锁定”巨额流动性之后,以土地等资产升值和质押贷款为标志的银行信贷膨胀便已经超出了传统货币政策的管控能力:无论基础货币怎样控制,都无法阻止“土地升值+信贷膨胀”式的市场流动性泛滥。
在这一市场流动性结构变化的影响下,央行的货币政策调控不仅依赖于基础货币发行规模的控制,更依赖于银行体系通过信用贷款等形式“创造货币”规模的管理。而后者恰恰是金融监管部门的传统政策职能。
央行以差别存款准备金率等工具为代表的第一轮宏观审慎政策尝试,虽然对于完善微观市场激励和约束机制有所帮助,但对于以影子银行和“大资管”为标志的跨市场加杠杆(实质上是创造货币)模式依然缺乏有效约束。
为此,央行在综合国际金融监管改革经验的基础上,正式提出在宏观货币政策和微观审慎审管之间,还存在着一个“防范系统性风险”的制度空白,并建议用“宏观审慎政策框架”加以完善。
按照央行行长周小川的解释,在传统货币政策所关注的“防通胀”和金融监管所关注的“个体机构稳健”之间,金融市场和资产价格的大幅波动已经成为全球市场中存在的最大金融风险源头。而这种具备顺周期和交叉感染特征的市场价格大幅波动,必须依靠新型的风险发现和防范机制才能得以有效约束。
但新型“宏观审慎政策框架”的建立,远非外界所理解的机构调整那么简单:在搭建现代金融管理机制的同时,政府还必须面对多年以来掌控市场资源配置决定权的前提下,所形成的从市场利率到土地价格等多重价格“双轨制”现象。
今天金融市场中所存在的种种“监管套利”现象,本质上正是社会资源在“双轨制”价格扭曲下广泛存在的“制度寻租”模式的一个缩影——只有在包括供给侧结构性改革在内的一系列政策和市场基础关系的重新定位和调整过程中,新型金融监管机制才能真正发挥自身的功能。
在重新建立市场化机制所依托的基础制度关系过程中,金融监管制度改革的底线就是“不发生系统性风险”。为此在十三五规划建议中,中央明确提出了“统筹协调监管”这一金融监管体制改革方向。
在“统筹协调监管”理念下,在不同时期,为不同发展目标而建立起来的分业监管体系,首先需要重新确定统一协调的监管目标,界定各自的监管职能与责任,在此基础上才能谈得上新型监管体制的构建。
而在监管机构的统筹协调之外,在已经成形的“大资管”市场中,还面临着监管规则的统一、金融基础设施的统一以及金融数据统计的统一等诸多基础建设和制度上的协调与完善。
从这个意义而言,此轮规模空前的金融行业清查与整顿,其意义不仅在于“整肃”已初现失序和混乱征兆的市场机构行为,更在于“打通”一行三会的监管分割后,以“穿透式”摸底排查建立起统一的金融市场数据基础,为未来的风险防范与制度改革提供决策依据。
“执行宏观审慎政策框架不一定意味着要有监管体制改革,监管体制改革是一个更复杂、更具有挑战性的题目。”对于被市场各方寄予改革厚望的中国央行而言,行长周小川的这番话或许能够体现出此轮政策周期中“坚定改革”和“审慎推进”的政策态度。
表外放贷资管新规引发监管攻防战
在政府准备出台资管新规之际,监管机构和商业银行正展开攻防战。拟出台新规旨在整顿银行表外业务,后者让中国的债务问题日益恶化。预计未来数月将落地的资管新规要求金融机构增加资本缓冲﹐从而切断银行和非银行贷款机构——亦即被政府认为充满风险的影子银行系统——之间的关联。
银行通常将贷款重新打包成理财产品﹐从而将其移出资产负债表﹐新规重点打击的就是这种行为。具体而言﹐银行将贷款(主要是企业贷款和地方政府贷款)转移给经纪机构和其他类型的影子贷款机构﹐这些机构再将重新打包过的理财产品兜售给投资者。截至去年﹐这种腾挪的做法形成了总规模3.5万亿美元的表外贷款。
监管机构称﹐表外腾挪构成了重大金融风险﹐并点名中等规模的广发银行(China Guangfa Bank)为典型。广发银行去年遭银监会开出人民币7.22亿元(合1.14亿美元)的史上最大罚单﹐因该行对一家电子设备生产商规模达人民币数十亿元的贷款进行了表外处理。在该公司无法偿债的情况下﹐广发银行转向影子银行机构﹐将这笔不良贷款转化为高收益理财产品﹐并转手出售。
等规定生效时﹐银行很可能被迫减少放贷或筹集新资金以充实资本金﹐因而会损害银行利润﹐进而有可能导致中国经济增长放缓。
由于担忧这种前景﹐银行业也提出了自己的主张。招商银行股份有限公司(China Merchants Bank Co., 3968.HK, 简称﹕招商银行)、中信银行(China Citic Bank Corp.)等十家银行11月底提交意见书称﹐迫使银行解除这些投资产品可能引发动荡﹐带来意想不到的违约甚至挤兑﹐因为恐慌的客户会急于拿回投资。
这些银行要求监管部门将完全执行上述规定的宽限时间从一年半延长至三年﹐期间许多表外投资产品将会到期。
无论如何﹐政府似乎都已决意抑制曾推动中国经济快速增长的贷款活动。 穆迪(Moody's Investors Service)分析师Nicholas Zhu称﹐监管机构希望打破循环﹐但这并不容易。
在政府和分析师看来﹐新规是削减债务水平的一个重要工具;据预计﹐到2017年年底﹐债务与经济总量之比已经攀升到逾260%的水平。分析师称﹐银行对表外借贷的拨备很少﹐或根本没有拨备﹐一旦发生违约﹐这些银行将面临风险。
政府的策略似乎发挥了作用。1月份银行新增贷款同比大涨43%﹐而信贷总量增速停滞不前﹐经济学家和分析师认为﹐这一转变的原因是银行把贷款转回了表内。
这种挤压料将抑制理财产品发行;过去十年﹐在企业贷款大肆膨胀期间﹐理财产品开始火爆起来。这些贷款由银行打包﹐并销售给投资者﹐之后又转售给影子银行;理财产品收益率较高﹐通常会承诺保本收益。
据最新官方数据﹐截止2017年年底﹐此类产品的余额达到人民币29.5万亿元。分析师称﹐其中约75%没有银行承诺收益﹐并在表外持有。
穆迪的Zhu估计﹐各银行可能需要从其投资组合中削减约5万亿元的理财产品。预计对中小银行来说﹐遵守这些规则可能尤其困难﹐这类银行曾与影子银行积极合作﹐销售理财产品。华泰金融控股(Huatai Financial Holdings Ltd.)分析师Chen Shujin说﹐银行的资本充足率可能较去年底的平均水平13.65%最多下降0.61个比分点。资本充足率是衡量银行财务实力的一个指标。他说﹐规模较小的银行受到的打击会更大﹐这会制约其扩张及发放新贷款的能力。
就被重罚的广发银行而言﹐监管部门发现﹐侨兴集团无法偿还其人民币贷款﹐却给充斥着不良贷款的投资品出具了担保﹐为一众外部公司向散户投资者出售这些产品开了绿灯。监管部门称﹐当侨兴集团无法兑付时﹐这些公司只有找广发银行﹐才发现担保文件造假。而新规会令银行及影子银行合作放贷的难度增加。
浦发银行是为广发银行提供了担保意见书的银行之一﹐该行本月受重创。在银监会认定其一家分行利用理财和其他业务遮掩坏账后﹐对浦发银行罚款人民币4.62亿元。
浦发银行表示﹐对此深感自责﹐暴露出内部控制的漏洞和不健全。广发银行未予置评。银监会仍在不断施压。 1月份旨在解决银行业乱象的计划列出了许多重灾区﹐其中包括影子银行业务。中国银监会主席郭树清1月中对《人民日报》表示﹐去年超过100家银行开始收缩资产负债表。他敦促政府整顿影子银行。
瑞银(UBS)经济学家汪涛表示﹐去杠杆并没有渐行渐远﹐这些措施将逐步实施。
3. 广发银行信用卡的积分怎么用比较划算?
广发信用卡几乎人手一张,但是很多不知道广发的积分是可以当钱用的。广发积分除了传统的实物兑换,小编还是觉得兑换生活服务是最划算的,毕竟网购发达,和某宝一比,广发商城的产品不具性价比。广发积分怎么用?小编为大家整理了几个超级实用又划算的精明用法。
用法1:广发积分直接用于消费,600积分直接抵1元
在指定的超市便利店,餐饮,蛋糕甜品店,刷广发积分直接抵现。指定商户一般有KFC,必胜客,星巴克,OK便利店,万宁,哈根达斯等。
想查询具体可以在哪些商户积分抵钱,可从首页的“积分商户”进入,广发的这个活动隐藏的比较好,很多人都不知道,以至于拿着广发卡到指定的商店,营业员都不知道,小编教大家,这时候你可以教营业员,说你要用广发的纯积分消费,让他把雪藏的中经汇通的机子拿出来。
这个使用方式,小编觉得是最实用的也是最划算的,一般人,小编可不告诉他哦!
用法2:广发积分兑代金券
在“发现精彩”APP首页,点击“饭票”有些商户会显示可以用积分全额兑换代金券。
用法3:广发积分兑换里程
广发信用卡的普通积分卡可兑换南航里程,专属卡类积分可兑换南航、国航、亚洲万里通里程、东航积分。
用法4:广发积分兑换签账额
这个增值服务需要聪明卡,DIY卡,国寿联名卡,成功换领后签账额两个工作日内入账,直接抵扣账单金额,打个比方,本月账单应还是500元,用积分兑换了400元签账额之后,你本期账单就只需要还100元。
用法5:广发积分兑换联通3G/4G套餐
灵活使用信用卡积分,省下来的都是真金白银,另外也可以私聊小编,帮你把积分直接兑换成现金,小编后期会不断把各行的积分用法分享出来,欢迎在评论区和小编互动,记得关注小编哦!
4. 浦发银行并称四大股份制银行?
说到银行,目前一般认为国内银行有三个梯队:第一梯队国有商业银行,包括工、农、中、建、交五大国有银行;第二梯队是股份制银行,包括平安、招商、兴业、浦发、民生等全国性股份制银行;第二梯队是城商行和农商行,包括各地方商业银行和农村商业银行。
作为第二梯队的股份制银行,平安银行隶属于平安集团旗下,招商银行隶属于招商局,兴业银行隶属于福建财政厅,浦发银行隶属于上海国资委,民生银行目前大股东是香港中央结算公司。
也许就是这样的隶属关系,决定了这几家银行现在的差距吧!一般来说,衡量一家银行实力得话主要看两个因素,一是规模,二是管理。
下面笔者就主要从规模和管理来看一下,招商、浦发、兴业、民生四家股份制银行的差别,本文主要讨论近三年的情况。
先看规模谈银行规模就要从总资产、总市值、营收几个指标来看。
1、总资产
从近3年这几家银行总资产来看,可以说这四家股份制银行的规模是差不多的。不同之处在于,其中招商、浦发、兴业的资产规模呈持续增长趋势,而民生在2018年出现了负增长。
2、总市值
从近3年总市值来看,招商银行毫无疑问要远远领先于其他三家银行,特别是近两年招商银行的总市值超过其他各家的1倍以上。
3、营收
论营收规模,近3年招商银行又是遥遥领先于其他几家银行,每年保持在2000亿规模以上,且保持了近10%的增速,其次是浦发好于兴业,兴业好于民生。
看到这里,我想一般人都会问一个问题,为什么这几家银行所拥有的资产规模相当,但唯独招商银行具有更高的市值和更大的营收规模?
要回答这个问题,我想差别就出在了各个银行的管理水平上。
再看管理谈论一家公司的管理水平,其实是一个定性的分析过程,很难量化分析。但对于一家公司来讲,可从公司通过公司管理层利用公司拥有的资产的赚钱能力来看,也就是通过净资产收益率来看管理水平。
通过近三年这四家股份制银行的净资产收益率对比,很容发现,招商银行的净资产收益率相对稳定,且一直维持在一个相对较高的水平,其中兴业银行虽然在2016年达到了17.28%的高水平,但以后两年都呈下降趋势。
而浦发、民生的净资产收益率不仅比招商银行低,且呈持续下降趋势。这也就能解释,为什么招商银行拥有其他三家银行相当的资产规模,但却有更高的市值和更大的营收规模。
所以,可以基本得出一个结论:在这四家股份制银行中,招商银行的管理能力应该是最强的。而管理层的突出表现自然也就反应到了公司市值上去了。
另外,由于评价一家公司的管理水平确实是一个定性的分析过程,而绝不是一个定量的过程。因此,笔者想,可以再通过比较这几家银行最近一年财报中,关于公司战略定位的描述来判断管理水平。
招商银行
2018年,本集团始终坚持“轻型银行”的战略方向和“一体两翼”的战略定位,积极稳健开展各项业务,总体经营情况持续向好,“质量、效益、规模”实现动态均衡发展。
浦发银行
面对错综复杂的形势,本集团聚焦一流数字生态银行战略目标,攻坚克难、砥砺前行,实现了“稳中有进、进中有质”的发展态势。
兴业银行
报告期内,公司按照稳中求进的基调,积极落实国家宏观调控政策和金融监管要求,服务实体经济,防范化解风险,有效推进资产负债结构进一步优化,各项业务保持良好发展,经营业绩和经营质量稳步提升。
民生银行
报告期内,本公司积极应对内外部经营环境的调整变化,紧密围绕“民营企业的银行、科技金融的银行、综合服务的银行”的战略定位,坚持以客户为中心,切实服务实体经济,加快推进改革转型落地实施,并取得明显成效。
本公司及时把握市场机遇,持续优化经营结构,强化不良资产清收力度,资产质量保持基本稳定,盈利能力稳步提升,各项业务经营实现稳健发展。
作为一个名投资者,当看到这几家银行管理层对公司战略的定位的时候,很自然的会觉得,招商、浦发的战略定位更加清晰,而兴业、民生的战略定位看上去更加模糊。
综合来看,这几家股份制银行具有大致相当的资产管理,但其管理的结果确实不一样的,且这个结果的差距也是非常明显的,特别是在赚钱能力以及市值表现上。
最后,再给大家一个数据来评判这几家银行的管理能力:
通过银保监会官网查询,招商银行的行政处罚信息有190条,浦发银行的行政处罚信息有82条,兴业银行的行政处罚信息有234条,民生银行的行政处罚信息有259条。
以上这个数据就留给大家自己去判断,谁好谁坏吧。
最后,如果您认同笔者的观点,请加关注并点赞。谢谢您的支持!5. 被血洗的券商股还能迎来牛年的春天吗?
被血洗的券商股要不了太久就会迎来牛年的春天,也许会迟到,但是不会缺席!
为什么这样说呢?是因为:
一.全面注册制前后就是机会
全面检查股市必须上涨的,要是千股跌停的话,那么注册制就没有意义了,是不是?
只有全面注册制开始了,股市都上涨了,那就说明改革成功了。
去年创业板注册制的时候,股市就来了一波行情,相信大家都有印象吧?
所以,今年全面注册制实行前后,股市必定会有一波行情的,这次机会过后,前半年基本上就没有机会了。
二.很多人对券商已经绝望了
近期券商的连续杀跌,让很多人对券商都绝望了。
越是绝望的时候,其实越是机会了。
因为行情总在绝望中诞生,在半信半疑中成长,在憧憬中成熟,在希望中毁灭。
每次股市都是这样的情况,每次行情都是这样的循环的。
现在大多数散户都对券商绝望了,我就认为机会已经来了,而且也不远了。
三.券商行情只会迟到,不会缺席
作为每轮行情的先头部队,券商这次让大家失望了。
以往每次都是券商往前冲,这次是券商往后躲,大家不觉得奇怪吗?
券商这次反其道而行之,让很多人看不懂了,包括某头部券商12连跌,更是闻所未闻的事情。
所以我认为这些都是刻意做出来的,给散户看的。让散户割肉离场,这才是券商下跌的目的。
总之,券商作为牛市发动机,每次行情都会参与的,这次也一样,也许它会迟到,但是绝对不会缺席!所以被血洗的券商股的春天不远了,拭目以待吧!
个人观点,仅供参考!
6. 但是招聘不到人该怎么办?
我以前在一家上市公司人力资源部做过招聘工作,后来辞职先后创立过两家公司,第一家公司是从我1个人发展到15个人;第二家公司是从3个人发展到25名员工,也经历了新公司如何招聘的问题。
大企业和小企业的招聘方法是不同的,大企业靠网络招聘、招聘会等渠道就可以招到人,但是中小企业不行,关于新开的公司如何招聘,我跟你分享一下我的经验。1.老板人脉渠道。既然是一个新开的公司,老板一定是有某些方面的资源,也积累了一定的人脉关系,新开公司公司搭团队框架的时候,几个核心骨干的人、部门经理,最好是老板的之前的同事、朋友或者是朋友的朋友。虽然这个企业刚开始还不稳定,根知底的人可以让企业基础牢靠。
2.员工关系渠道。把团队框架打起来以后就要对框架进行填充。如果有员工已经到你公司上班,那么它在所从事这个行业,一定会有以前的同事。特别是与你同个行业的,有一定的职经验,你可以直接使用,减少不少培训精力。这个时候招聘就千万不要全寄托于招聘负责人。公司实行全员招聘,对于介绍新员工的,录用后可以给予一定的奖金。例如我公司就是这样。老员工只要介绍一个新员工到公司入职,就可以奖励200元。还实行老员工带传帮带新员工的制度,如果新招的员工能在老员工的帮助下在公司工作满三个月,老员工可以再得到公司奖励200元。
3.网络招聘渠道。开通1~2个比较好的网络招聘平台,如58同城,前程无忧等。重要的是招聘负责人要经常刷新,并且主动打电话给投简历的人,主动去查找、筛选合适的人,打电话引导过来面试。政府组织的免费招聘会可以适当参加,花太多资金到人才市场效果不是很好,已经是互联网时代了,年轻人找工作基本上都到互联网。
作为一个新成立的公司,也只有这样才能迅速的组建起这个团队。当然接下来还要健全公司福利制度,打造优秀的企业文化才能把员工留住,那就是另外一个话题。虽然中小企业招聘始终是一个难题,但是创业本来就是不断的去挑战,解决问题的一个过程。“办法总比困难多”,只要用对了方法,那么创业的路上就会越走越远。
以上是我的实操干货,愿能帮助您,我是职场创业说的勇哥,欢迎关注和点赞。7. 招商银行和广发银行信用卡额度一样的情况下保留哪张?
从圈子里面昵称你就知道该保留谁了。
招商=小昭(无忌哥哥,还好吗?)
广发=废行 (是的,这个昵称实在是太贴切了。动不动就给关小黑屋降额度)
下面要步入正题了,就讲小昭如何服侍好你。
对于刚入行的玩卡小白,招商银行的信用卡是首选,最好作为首卡或者二卡申请,理由是招行忌讳多头授信(信用卡行数过多)或总授信额度过大。招行在卡圈俗称小昭,只要你对她好,她也会对你好,招商的额度很好养,玩的好的卡友1年就可以玩到5W以上。如果想玩转招行信用卡,必须拥有经典版白金卡、百夫长白金卡、钻石信用卡等高等级的卡,这些卡能极大的提升招行信用卡积分的价值,用于兑换航空里程、酒店积分等。招商银行积分政策是20元可以积1分。
01
招商银行特点
1、可以网申。(异地网申及面签均无压力)2、玩法多样3、积分号称永久有效4、生日多倍积分,云闪付及小额闪付有积分,扫码付支付宝和京东有积分。5、提额容易,但是忌总授信过高,需优先提额。6、信报合并。账单日可修改。
02
招行玩卡应该申请哪些卡?
一、玩卡入门级——腿毛卡
什么是腿毛卡?就是招行发行的一系列取现免手续费且有积分的卡,这些卡都有一个共同的特点:每月第一笔取现免手续费,最高10000元,按照招行的积分规则可以获得500永久积分。取现可以去ATM机取,或者APP上取“掌上生活->卡·支付->我要现金”,但是如果你招行的授信额度不足20000元,掌上生活只能取5000元,ATM机无此限制。
目前,招行腿毛卡仅剩如下3个卡种共计6张卡,分别是: YOUNG卡(2张,俗称黑羊、白羊)、微博达人卡(3张,黑、金、粉)、智族GQ卡
以前招行发行的城市卡,总共19张卡,这些卡也有每月首笔取现免手续费的权益,但是早在2017年3月1日的时候,就取消了取现免手续费的权益,但是刷卡的1.5倍积分属性依然保留。另一张拥有刷卡1.5倍积分的卡是车主卡,这些1.5倍积分卡是参加招行刷卡活动获取积分的加速器!
腿毛卡的收益计算:
如果有6张卡,每张卡每月都取现10000元,一年可无损获取500x 13月= 6500积分!为啥是13个月?是因为招行卡生日月双倍积分,取现也算。
招行还有个隐藏的属性,每张卡都可以办理2张附属卡,附属卡同主卡一样,每月第一笔取现免手续费且最高10000元(500积分),办齐主卡附属卡总计就是6 x(1 + 2)= 18张卡,坚持一年就是6500 积分x 18卡 = 117000积分!
如果有经典白的话,可兑换南航里程11.3万里程。各大行最新里程兑换比例表。按照南航里程价值900元/万公里,一年的回报是10170元。当然,这需要不少耐心和精力,正常来说拿个几千是没问题的。
腿毛卡的玩法注意事项:
腿毛虽好,薅毛要注意避坑!虽然每月第一笔取现不要手续费,可是没说不要利息啊,利息为日息0.05%(万五),所以还是要及时还款!
招行的还款顺序依次是:①已出账单,②未出账单中的年费、利息、手续费,③取现本金,④未出账单中的其余部分。所以还“取现本金”时要保证前两项是结清的,又由于招行除了坑爹白以外,都是一个账户池,所以要小心其他卡的产生的各种费用。
最佳姿势:最后还款日当天取现,取现本金则与账单还款一起搞定,建议多还上10元。入账时间也可能是个坑,薅毛动作还是最好是21点前完成。
腿毛卡如何申请?
前面我们计算了一下腿毛卡的收益,你是不是蠢蠢欲动了?不过,腿毛卡的申请,想集满18张卡还是有难度的。但是,挡不住大家的申卡热情。
YOUNG卡:官方公布的是仅限30周岁以下申请,但实际中并不乏很多30岁以上的持卡人,根据某论坛网友的反馈,此卡可以电话加办,最好是黑白YONNG一起加办。
微博卡:这卡推出之初仅限微博达人申请,不过新浪微博的达人产品早就停了,所以办理的时候你需要有新浪微博账号。如果你已经办了一张微博卡,可以就销卡再申,申请下卡后及时致电恢复之前销的卡,如此这般,三张微博卡就到手了。
GQ卡:官方说法仅限男性申请,如果你是女汉子,说不定也能下卡,广大女汉子网友充分表现你们女汉子的时候到了。
二、玩卡进阶——多倍积分的京东小白卡
每周三双倍积分,在京东金融APP自己领取,领取有效期三十天,本卡积分有效期一年。每周积分上限1000分,每月4000。
三、玩卡高级神卡 —— 经典白
主卡年费3,600元/年,核卡一年后收取。招行高端卡中唯有此卡可免年费。但权益与返利依旧。
即日起至2019年12月31日申请并核发经典版白金卡,尊享10000永久积分兑换3600元年费,5000永久积分兑换附属卡2000元年费(若积分充足,可自动兑换年费)
·附属卡每年2,000元,可用5,000积分兑换年费。
·每年有6次机场CIP(附属卡可独立享受此权益)
航司/奖励计划
兑换比例
国航/南航/东航
1500分:2000里程
亚洲万里通
1800分:2000里程
注:本自然年内该卡种兑换上限为5万里程
·积分可兑换国内三大航空&亚洲万里通里程
·赠送航空险:最高1,500万航空意外险以及2,000元旅行不便险
·每年您可尊享4次境内外酒店+额外2次境外酒店贵宾价入住间夜权益
·每年1次免费体检,1次免费洗牙;(附属卡可独立享受此权益)
·每年有12次高尔夫畅打的运动权益;
·截止至2018年12月31日,免费尊享全国80家五星级酒店自助餐“两人同行一人免单”礼遇
·生日10倍积分,当天上限10,000分,当天如果要拿满1万分,最多需要消费22,240元。因为10倍积分里面9倍是送的,1倍是基础积分。
申请条件(任意一条达到均可):
·招行固定额度达到5W(传说固定额度5+临时额度5通过率极高),可尝试自行邮寄申请。
·招行固定额度通过现金分期达到6W(招行俗称的“现分毕业”),可尝试自行邮寄申请。
·招行代发工资,月税后收入15000+可尝试网点进件。
·如果有40万以上的车(我所在城市是要求40W车,其他城市可能30W),可尝试网点进件。
·金葵花达标3个月(50万),网点进件可以下卡。
四、高端卡——运通百夫长、银联钻石卡
1、美国运通百夫长白金卡
目前国内发行此卡面的运通白金卡比较少。对于拿不下黑金卡的广大群众来说,此卡颜值超高,除了刚性年费没有理由不申请此卡。
·3,600元/年,下卡后招行会给你25,000招行永久积分作为见面礼
·前两张附属卡免年费
·机场CIP可带1人,服务基本覆盖全国各大机场且覆盖国外的20+机场,
·主卡赠送无限次pp卡,可以进首都机场T3航站楼的国航头等舱休息室,以及香港、台北等机场的休息室。总的来说,PP卡在国外比在国内好用
·航空里程兑换比例,5万里程封顶
航司
兑换比例
国航/南航/东航/英航/法航-荷航/新航/马航
1500分:2000里程
·赠送航空险,最高1,500万航空意外险以及4,000元旅行不便险。
3000积分=2000卓美亚积分
3000积分=2000SPG积分(了解最新SPG俱乐部官网发布、了解最新美国运通官网发布)(注:因SPG俱乐部即将合并,您使用我行信用卡积分兑换的SPG积分将按1:3的比例折算成新版积分录入您的SPG俱乐部会员账户)
·1000积分=2000希尔顿积分
·尊享4次境内外酒店+额外2次境外酒店贵宾价入住间夜权益。
·生日10倍积分,当天上限10,000分,当天如果要拿满1万分,最多需要消费22,240元。因为10倍积分里面9倍是送的,1倍是基础积分。
·每年有1次免费体检(可转让),1次免费洗牙的权益(不可转让),附属卡同享1次
·每年有12次高尔夫畅打的运动权益,一个月5次酒店健身房健身权益
申请条件(任意一条达到均可)
·招行固定额度达到10W,掌上生活APP-高端专享会出现AE白申请选项。
·如果有40万以上的车(我所在城市是要求40万车,其他城市可能30万),可尝试网点进件。
·金葵花达标3个月(80万),有些网点可能50万也能下卡。
2、招行银联钻石卡
年费:
主卡3600元(刚性年费),附属卡2张免费。
没有首刷礼了。(以前是25000分、10000分)
权益:
尊享每年4次境内外酒店+额外2次境外酒店贵宾价入住间夜权益。加入3大亲子主题乐园酒店(香港迪士尼乐园酒店、广州长隆酒店、珠海长隆马戏酒店)、亚太区6大Club Med度假村(桂林、三亚、东澳岛、巴厘岛、民丹岛、普吉岛)、3大悦榕庄(杭州西溪悦榕庄、丽江悦榕庄、仁安悦榕庄。回复 悦榕庄)、每间夜需用2间夜权益、及部分专享奢华酒店。
每核卡年4次免费儿童机票、需出行易订票,先付款再返还,限国内点对点使用(每年指定受益人并可修改一次,可转让,价值2000元)。
全年2次免费儿童全口腔涂氟服务等亲子口腔。
每核卡年无限次机场贵宾厅(每次可带一人)。
最高1500万航空意外险、4000元旅行不便险(含航班延误)、48小时失卡保障(不含凭密码进行的交易,以本人信用额度为赔付上限)。
如何申请:
已有经典白可申请钻石有一定机率。经典白额度超过10万可电话申请钻石卡、或掌上生活APP加办。已有AE白可申请钻石几乎必下。
与招行AE白各有千秋,最值钱的亲子卡:亲子酒店、4张机票、无限贵宾厅...10000分首刷礼,土豪值得办。
五:具体玩法
1、经典白年费
其他高端卡种年费都是刚性收取,但是也能撸回来
一般年费的解决方式都是生日当天消费22240元得11112分(9倍送1万分、基础1倍20元1分合计1112分,这里有个咸鱼大法,到时候你百度一下就知道咋搞了)
招行附属卡仅限父母、配偶、子女(建议不论男女一律写配偶)
附属卡可办多张,生日遇特殊原因可客服修改日期
2、航空里程
1500积分兑换2000里程国航、东航、南航里程,1800积分兑换2000亚万里程,上限5万/年。而招行经典白以下卡片积分无法兑换里程,只能喝喝星巴克;拥有经典白以上,积分价值瞬间翻了2.5倍,亦是积分变现好渠道。
经典白:37500兑换5W 亚万 价值 5500以上
3、权益转让
每年有1次免费体检(可转让),钻石卡,每年4次免费国内机票(可以转让)2000 左右,帮助预定酒店
4、兑换SPG
持卡人可以兑换SPG积分,兑换比例3,000积分:2,000SPG积分
AE 白 30W 积分兑换20 W SPG 价值3 万以上
5、活动
招商银行年底10元风暴,每年一度年终大戏。招行是DLB 最爱的银行,玩法多样。
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